УслугиЧастным клиентам → Страхование рисков

Страхование рисков

Страхование рисков (хэджирование) — страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными изменениями рыночных цен.

Страхование рисков для владельцев пакета ценных бумаг

В случае если имеется пакет бумаг (акции, облигации) и есть вероятность падения его стоимости существует реальная экономическая целесообразность хеджирования (страхования) рисков.

Фьючерсный контракт предназначается для хеджирования (страхования) от неблагоприятного изменения рыночных цен на приобретенный пакет ценных бумаг.

Продажа фьючерсного контракта на организованном фондовом рынке страхует пакет ценных бумаг от возможного падения рыночных цен.

Падение стоимости пакета ценных бумаг на рынке акций и облигаций на реальном рынке будет компенсирована поступлением дохода на срочном рынке.

Последовательность действий:

  1. Изменение учетной политики компании.
  2. Заключение договора о предоставлении консультационных услуг c Управляющей компанией.
  3. Открытие брокерского счета у любого профессионального участника фондового рынка РФ.
  4. Для каждого индивидуального портфеля должна быть разработана своя программа хеджирования. Управляющая Компания «Норд – Вест Капитал» производит расчет необходимого объема фьючерсных контрактов.
  5. Открытие позиции: - покупка фьючерсного контракта в необходимом объеме на срочном рынке (FORTS).
  6. Закрытие фьючерсной позиции - продажа фьючерсного контракта.
  7. Определение результата операции хеджирования.
  8. Отражение операции в отчетности.
  9. Вознаграждение Управляющей компании определяется в зависимости от объема совершаемой сделки, согласно тарифов являющихся неотъемлемой частью договора консалтинга.

Стоимость услуги 0. 25% от объема хеджируемого пакета ценных бумаг.

Приведены примеры самых общих схем хеджирования. Пакеты акции/й, облигаций можно хеджировать с помощью опционов, комбинации опционов, комбинациями опционов и фьючерсов.

Страхование рисков пакета из акций одного эмитента

Портфель — акции Газпрома.
Инструмент хеджирования — фьючерсный контракт на акции Газпрома.

Открывается позиция «продажа» («короткая» позиция – в терминологии фондового рынка) на торговой площадке «Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS)» адекватная имеющемуся портфелю акций. Короткая позиция приносит доход при падении котировки.

Падение стоимости пакета акций на реальном рынке будет компенсирована поступлением дохода на срочном рынке.

Рыночная стоимость 100 акций Газпрома с 1 августа 2011 г. до 5 октября 2011 г. снизилась с 20 201 руб. за акцию до 14 318 руб. При первоначальной стоимости 100 акций Газпрома 20 201 убыток составил 5 883 рубля (-29,1%).

Продажа 1 фьючерсного контракта на срочном рынке на акции Газпрома (исполнение декабрь) за этот период с 1 августа 2011 г. до 5 октября 2011 г. принесла доход 5 819 рублей.

При первоначальной стоимости контракта 20 581 руб. доход составляет 28,3%.

Таким образом, при занятии короткой позиции потеря стоимости пакета реальных акций Газпрома, покрывается доходом от открытой позиции на срочном рынке.

Издержки – для открытия позиции на счете необходимо иметь свободный объем средств (гарантированное обеспечение – ГО) не менее 15% от стоимости акции.

Страхование рисков пакета из акций различных эмитентов

Портфель — акции российских эмитентов.
Инструмент хеджирования — фьючерсный контракт на индекс РТС.

Открывается позиция «продажа» (короткая позиция) на торговой площадке «Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS)» адекватная имеющемуся портфелю акций.

Падение стоимости пакета акций на реальном рынке будет компенсирована поступлением дохода на срочном рынке.

Короткая позиция приносит доход при падении котировки.
Падение стоимости пакета акций на реальном рынке будет компенсировано поступлением дохода на срочном рынке.

Издержки – для открытия позиции на счете FORTS необходимо иметь требуемый объем средств (гарантированное обеспечение – ГО) не менее 10-15% от объема хеджируемого пакета ценных бумаг.

Страхование рисков облигационного портфеля

Портфель — набор корпоративных облигаций.
Инструмент хеджирования — фьючерсный контракт на облигации ОФЗ.

Открывается позиция «продажа» (короткая позиция) на торговой площадке «Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS)» адекватная имеющемуся портфелю облигаций.

Падение стоимости пакета акций на реальном рынке будет компенсирована поступлением дохода на срочном рынке.

Короткая позиция приносит доход при падении котировки.

Издержки – для открытия позиции на счете FORTS необходимо иметь требуемый объем средств (гарантированное обеспечение – ГО) не менее 10-15% от объема хеджируемого пакета ценных бумаг.

Падение стоимости пакета облигаций на реальном рынке будет компенсировано поступлением дохода на срочном рынке.