Стратегия «Облигации второго эшелона»

Инструмент – облигации второго эшелона.
Средневзвешенный срок до погашения или оферты (выкупа эмитентом) на досрочный выкуп инструментов – до 3 лет.

Срок вложения – не менее 1 года.
Минимальная сумма инвестиций при первоначальном приобретении – 1 млн. руб.
Ориентир по доходности (benchmark) - индекс IFX-Cbonds средневзв. доходность (простая)

Ожидаемая доходность от 7 до 20%.
Снижение рисков достигается тщательным подбором эмитентов и диверсификацией портфеля.

Порядок и размер вознаграждение Управляющей компании назначается индивидуально.

Категория инвесторов

  • - ориентируются на срок вложений более 1 года;
  • - хотят получить доходность существенно выше, чем по «облигационным голубым фишкам», и готовы принимать риски облигаций второго эшелона.
Инвестиционная декларация
Инвестиционные инструменты: Облигации и денежные средства. 100 %
Валюта инвестиционных инструментов: Рубли РФ. 100 %
Рейтинги: Ниже «В-» и без рейтинга. до 100 %
Средний срок до погашения бумаг в портфеле (дюрация): Средневзвешенный срок до погашения или оферты (выкупа эмитентом) на досрочный выкуп инструментов. до 3 лет
Основные характеристики
Минимальный объем средств: От 1 млн. руб.
Минимальный срок: 12 мес.
Рекомендуемый срок: 12 мес.
Ожидаемый оборот в квартал (объем сделок при пересмотре портфеля): 50-75 %
Кредитный риск: Средний.
Процентный риск: Умеренный, определяется дюрацией портфеля.
Ликвидность: Умеренная, портфель может содержать относительно неликвидные инструменты.
Ориентир по доходности (Benchmark): Индекс IFX-Cbonds средневзв. доходность (простая)
Доступные инструменты: Облигации, торгуемые на ММВБ.

Принципы управления

Облигации с низким рейтингом приносят инвесторам более высокий доход с поправкой на риск (надбавка к процентным ставкам по безрисковым обязательствам). Актуальность выбора данной стратегии вложений обусловлена повышенной доходностью «бросовых» облигаций, что в совокупности с оптимальной диверсификацией портфеля и анализом кредитоспособности отбираемых в портфель эмитентов позволяет снизить вероятность невыплат и получить наиболее значительную отдачу от вложений.

Особенность инструмента инвестирования

  • - доходность гораздо выше, чем по «голубым фишкам», при существенном уровне кредитного риска;
  • - снижение рисков достигается тщательным подбором эмитентов и диверсификацией портфеля;
  • - управление дюрацией портфеля.